skima. daily report

대한항공 003490

2026-10-08 · 2026-10-07 종가 기준 · 항공 여객 운송업

대한항공003490종가 30,700원 -1.8%시총 11.30조PBR 1.05배PSR 0.43배
관점 유지 · 중립외형 성장 및 합병 기대감 존재하나 2분기 영업적자 전환 및 재무 부담 지속

투자포인트

투자포인트 1아시아나 합병 기대 속 외형 성장 지속성장유지2026-09-30 등록
2Q26 매출 7.23조원 기록하며 전년 동기 대비 16.4% 성장 달성. 아시아나항공과의 통합을 앞둔 상황에서 반도체 등 화물 수요 및 여객 매출 확대 기대감 유효.

분기 매출 · 영업이익 · 영업이익률

최근 10개 분기 · 막대 억원(좌) · 영업이익률 %(우) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 매출 7.23조원(YoY +16.4%)
확인 조건 3Q26 매출 YoY 성장세 유지 여부
출처 [리포트] 2026-09-09 미래에셋증권 · 통합을 앞두고 나타난 원화 강세 · [리포트] 2026-07-15 신한투자증권 · 여행은 안 가도 반도체는 날라야지 · [IR] 2026-06-19 대한항공, 합병 관련 주요 내용 설명
투자포인트 2목표주가 대비 상승 여력 및 밸류에이션 매력밸류유지2026-09-30 등록
자산가치 대비 저평가 국면으로 컨센서스 목표주가 37,667원 대비 상승 여력 보유. 통합 항공사 출범에 따른 중장기적 기업 가치 재평가 가능성 존재.

분기별 PER · PBR · PSR

최근 12개 분기 · 좌축 PER·PBR · 우축 PSR · 자료: DART·한국거래소
근거 데이터 자산가치 대비 저평가 및 컨센서스 목표가 대비 상승 여력
확인 조건 PBR 1.0배 이하 하락 여부
출처 [리포트] 2026-09-09 미래에셋증권 · 통합을 앞두고 나타난 원화 강세 · [리포트] 2026-07-15 iM증권 · 2Q 실적 서프라이즈, 3Q도 호실적 예고
투자포인트 3견조한 영업활동현금흐름 창출 능력현금흐름유지2026-09-30 등록
2Q26 영업손실 발생에도 불구하고 영업활동현금흐름 6,646.8억원 기록. 2025년 연간 영업활동현금흐름 4.08조원을 기록하는 등 현금 창출력 기반의 운영 지속.

분기 영업활동현금흐름 · FCF

최근 10개 분기 · 억원 · 막대 영업CF · 선 FCF(영업CF−CAPEX) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 영업활동현금흐름 6,646.8억원
확인 조건 3Q26 영업활동현금흐름 플러스 유지 여부

리스크

리스크 12분기 영업이익 적자 전환 및 수익성 훼손마진유지2026-09-30 등록
2Q26 영업이익 -2,071.1억원으로 전년 동기 대비 156% 감소하며 적자 전환. 영업이익률 -2.86%, 순이익률 -8.3% 기록하며 수익성 지표 악화 확인.

분기 이익률 추이

최근 10개 분기 · 매출총·영업·순이익률 % · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 영업이익 -2,071.1억원, 영업이익률 -2.86%
해소 조건 3Q26 영업이익 흑자 전환 여부
리스크 2높은 부채비율 및 잉여현금흐름 유출재무건전성유지2026-09-30 등록
2Q26 부채비율 390.69%로 재무 부담 지속되는 양상. 2Q26 FCF -7,834.6억원 및 영업+투자 순현금흐름 -3,290.3억원으로 자금 유출 발생.

연간 자본 · 부채 · 부채비율

누적 막대 억원(좌) · 부채비율 %(우) · 회계연도 말 기준 · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 부채비율 390.69%, 2Q26 FCF -7,834.6억원
해소 조건 부채비율 350% 이하 감소 여부

재무·주가 요약

연간 · 연결 기준 · 자료: DART

실적 (매출 · 이익 · 시가총액)

연간 · 억원 · 시가총액은 우축

재무현황 (자본 · 부채 · 부채비율)

연간 · 억원 · 부채비율은 우축(%)

현금흐름 (영업 · 투자 · 재무 · FCF=영업CF−CAPEX)

연간 · 억원

이익률

연간 · %

대한항공 주가 · 거래량

2025-10-10 ~ 2026-10-07 · 일봉 · 20일 이동평균 · 거래량 · 자료: 한국거래소

부록

증권사 리포트 (8건)
주요 공시 · 최근 12개월 (8건)
IR 자료 (5건)
기술적 지표

RSI(14) 56.6 · 20일선 상회 · 이동평균 정배열 · 볼린저 중단

본 자료는 공시·재무·시장 데이터를 바탕으로 작성한 투자 참고자료임. 수록된 의견과 추정은 작성 시점 기준이며 사전 예고 없이 변경될 수 있음. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음.