skima. daily report

삼성SDI 006400

2026-10-09 · 2026-10-08 종가 기준 · 일차전지 및 이차전지 제조업

삼성SDI006400종가 570,000원 +2.3%시총 45.93조PER 141.1배PBR 1.71배PSR 3.22배
관점 유지 · 긍정2Q26 흑자 전환 성공 및 ESS 중심의 외형 회복세 진입

투자포인트

투자포인트 12Q26 흑자 전환 및 수익성 개선마진유지2026-09-30 등록
2Q26 영업이익 2,037.7억원을 기록하며 전분기 대비 231%, 전년 동기 대비 151.2% 급증함. 2025년 연간 영업이익 -1.72조원 적자에서 벗어나 분기 흑자 전환에 성공하며 실적 턴어라운드 가시화됨.

분기 이익률 추이

최근 10개 분기 · 매출총·영업·순이익률 % · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 영업이익률 5.41%, 매출총이익률 24.87%
확인 조건 3Q26 본업 부문 영업이익 흑자 유지 여부
출처 [리포트] 2026-07-31 키움증권 · 분기 흑자전환 달성, 실적 개선 속도는 점검 .. · [리포트] 2026-07-31 신한투자증권 · 흑자전환, 다음은 본업 · [IR] 2026-07-30 삼성SDI, 2026년 2분기 경영실적
투자포인트 2ESS 사업 본격화 및 점유율 확대성장유지2026-09-30 등록
ESS(에너지저장장치)로의 사업 전환을 가속화하고 있으며, 중국 업체들의 점유율을 탈환하기 시작할 것으로 전망됨. 2Q26 매출 3.77조원으로 YoY 18.5% 성장하며 외형 회복세 진입함.

분기 매출 · 영업이익 · 영업이익률

최근 10개 분기 · 막대 억원(좌) · 영업이익률 %(우) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2026년 2분기 누적 매출 7.35조원 달성
확인 조건 하반기 ESS 부문 매출 비중 확대 추이
출처 [리포트] 2026-08-14 미래에셋증권 · 중국 점유율을 뺏어오기 시작할 것 · [리포트] 2026-07-31 iM증권 · ESS로의 사업 전환 가속화 전망
투자포인트 3컨센서스 대비 48% 이상의 상승 여력밸류유지2026-09-30 등록
컨센서스 목표주가 762,455원 대비 상승 여력을 보유함. 최신 목표주가는 1,000,000원까지 제시되는 등 중장기 성장성 대비 저평가 국면으로 판단됨.

분기별 PER · PBR · PSR

최근 12개 분기 · 좌축 PER·PBR · 우축 PSR · 자료: DART·한국거래소
근거 데이터 장부가치 대비 저평가 국면, BPS 333,015원
확인 조건 증권사별 목표주가 유지 또는 상향 여부
출처 [리포트] 2026-08-14 미래에셋증권 · 중국 점유율을 뺏어오기 시작할 것 · [리포트] 2026-08-12 하나증권 · 완벽한 오해

리스크

리스크 1대규모 투자에 따른 현금흐름 부담현금흐름유지2026-09-30 등록
2Q26 FCF(영업CF-CAPEX)가 -5,103.2억원을 기록하며 대규모 설비 투자에 따른 현금 유출 지속됨. 2026년 2분기 누적 영업+투자 순현금흐름 역시 -1.01조원으로 재무적 부담 가중됨.

분기 영업활동현금흐름 · FCF

최근 10개 분기 · 억원 · 막대 영업CF · 선 FCF(영업CF−CAPEX) · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 영업활동현금흐름 241.7억원에 불과
해소 조건 분기별 FCF 적자 폭 축소 및 영업현금흐름 개선 여부
출처 [공시] 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) · [IR] 2026-07-30 삼성SDI, 2026년 2분기 경영실적
리스크 2실적 회복 초기 단계의 높은 PER밸류유지2026-09-30 등록
2025년 연간 순이익 -5,848.8억원 적자 이후 흑자 전환 초기 단계로, 높은 PER 밸류에이션 형성. 이익 개선 속도가 시장 기대치에 미달할 경우 주가 변동성 확대 우려.

주가 대비 증권사 목표주가

최근 1년 · 목표가 42건(평균 659,167원) · 현재가는 목표가 평균의 86% · 자료: 한국거래소·각 증권사
모니터링 높은 PER 밸류에이션 수준, ROE 1.21%
해소 조건 연간 순이익 규모 확대에 따른 PER 배수 하락 여부
출처 [리포트] 2026-07-31 키움증권 · 분기 흑자전환 달성, 실적 개선 속도는 점검 ..

재무·주가 요약

연간 · 연결 기준 · 자료: DART

실적 (매출 · 이익 · 시가총액)

연간 · 억원 · 시가총액은 우축

재무현황 (자본 · 부채 · 부채비율)

연간 · 억원 · 부채비율은 우축(%)

현금흐름 (영업 · 투자 · 재무 · FCF=영업CF−CAPEX)

연간 · 억원

이익률

연간 · %

삼성SDI 주가 · 거래량

2025-10-10 ~ 2026-10-08 · 일봉 · 20일 이동평균 · 거래량 · 자료: 한국거래소

부록

증권사 리포트 (8건)
주요 공시 · 최근 12개월 (8건)
IR 자료 (5건)
기술적 지표

RSI(14) 59.7 · 20일선 상회 · 이동평균 정배열 · 볼린저 상단 근접

본 자료는 공시·재무·시장 데이터를 바탕으로 작성한 투자 참고자료임. 수록된 의견과 추정은 작성 시점 기준이며 사전 예고 없이 변경될 수 있음. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음.