skima. daily report

LG이노텍 011070

2026-11-02 · 2026-10-30 종가 기준 · 전자부품 제조업

LG이노텍011070종가 323,000원 -6.7%시총 7.64조PER 11.5배PBR 1.20배PSR 0.32배
관점 변동 · 중립환율 급락에 따른 단기 마진 충격 속 고부가 기판 성장성 주목 · 오늘 변동 (2026-11-02)

투자포인트

투자포인트 12Q26 영업이익 YoY 2,057% 급증성장유지2026-09-30 등록
2Q26 매출 5.53조원(YoY +40.5%), 영업이익 2,457.5억원(YoY +2,057.3%) 기록하며 큰 폭 성장세 시현. 2026년 상반기 누적 영업이익 5,410.7억원으로 2025년 연간 영업이익(6,650.1억원)의 81%를 조기 달성하며 수익성 개선 확인.

분기 매출 · 영업이익 · 영업이익률

최근 10개 분기 · 막대 억원(좌) · 영업이익률 %(우) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 영업이익 YoY 2,057.3%, 상반기 누적 영업이익 5,410.7억원
확인 조건 3Q26 영업이익률 4.45% 상회 유지 여부
미검증 수치 81%
출처 [공시] 2026-07-27 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) · [리포트] 2026-07-28 유진투자증권 · 2Q26 Review: 더욱 빨라진 기판 시계열
투자포인트 2패키지솔루션 및 고부가 기판 성장이벤트강화 ▲2026-09-30 등록 · 2026-11-02 강화
변경 내용 강화: "패키지솔루션 중심 기판 성장 기대" → "반도체 기판 중심 사업 다변화 및 고부가 경쟁력 부각" 근거 LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소
패키지솔루션의 담보된 성장성과 함께 차세대 반도체 기판 부문의 경쟁력 강화로 사업 포트폴리오 다변화 추진 중. 모바일 부문 의존도를 낮추고 기판 중심의 질적 성장이 중장기 밸류에이션 재평가를 견인할 전망.
근거 데이터 패키지솔루션 성장성 및 차세대 반도체 기판 경쟁력 확대
확인 조건 차기 분기 기판 관련 매출 비중 확대 여부
출처 [리포트] 2026-10-28 대신증권 · 3Q 부진, 기판의 성장이 중요 · [리포트] 2026-10-28 iM증권 · 패키지솔루션이 시가총액을 전부 설명 · [리포트] 2026-10-28 신한투자증권 · 다가오는 기판의 시간 · [뉴스] 2026-10-29 삼성전기·LG이노텍, 매출 1조4000억원 ‘잭팟’···반도체 기판 경쟁 뜨겁다
투자포인트 3목표가 하향 속 밸류에이션 저점밸류약화 ▼2026-09-30 등록 · 2026-11-02 약화
변경 내용 약화: "컨센서스 목표주가 1,117,500원 및 상승여력 기대" → "증권사 목표가 일제 하향 속 밸류에이션 저점 확인 국면" 근거 LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소
환율 하락 및 실적 눈높이 조정으로 주요 증권사의 목표주가 하향이 잇따랐으나 주가는 컨센서스 목표주가를 대폭 밑도는 수준. 실적 우려 선반영 국면에서 패키지솔루션 가치 기반의 주가 하방 지지력 유효.

분기별 PER · PBR · PSR

최근 12개 분기 · 좌축 PER·PBR · 우축 PSR · 자료: DART·한국거래소
근거 데이터 목표주가 하향 조정 속 밸류에이션 하단 진입
확인 조건 컨센서스 목표주가 800,000원선 유지 여부
출처 [리포트] 2026-10-28 하나증권 · 환율이 가려버린 성장 · [리포트] 2026-10-28 iM증권 · 패키지솔루션이 시가총액을 전부 설명 · [리포트] 2026-10-28 SK증권 · 내려온 실적 눈높이, 다가올 주가 저점

리스크

리스크 12Q26 FCF 적자 전환 및 투자 지출 부담현금흐름유지2026-09-30 등록
2Q26 영업활동현금흐름 979.2억원에 그치며 CAPEX 차감 후 FCF는 -370억원으로 적자 전환. 영업+투자 순현금흐름 역시 -686억원으로 대규모 투자 집행에 따른 단기 현금 유출 부담 존재.

분기 영업활동현금흐름 · FCF

최근 10개 분기 · 억원 · 막대 영업CF · 선 FCF(영업CF−CAPEX) · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 FCF -370억원, 영업+투자 순현금흐름 -686억원
해소 조건 3Q26 FCF 양수 전환 및 현금흐름 개선 여부
출처 [공시] 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)
리스크 2환율 급락 및 모바일 수익성 변동성마진강화 ▲2026-09-30 등록 · 2026-11-02 강화
변경 내용 강화: "광학 솔루션 계절성 변동성 점검" → "환율 급락 직격탄에 따른 분기 마진 급감 리스크 부각" 근거 LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소
가파른 환율 하락 영향으로 단기 분기 이익 훼손 압력이 확대되며 모바일 부품 특유의 실적 변동성 노출. 원화 강세와 세트 업황 우려가 맞물려 마진 회복 시점이 지연될 리스크 상존.

분기 이익률 추이

최근 10개 분기 · 매출총·영업·순이익률 % · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 영업이익 QoQ -16.8% 및 환율 급락에 따른 마진 훼손 우려
해소 조건 차기 분기 영업이익률 4.0% 상회 회복 여부
출처 [리포트] 2026-10-28 하나증권 · 환율이 가려버린 성장 · [리포트] 2026-10-28 IBK투자증권 · 아직은 높은 모바일 비중이 부담이 된다 · [뉴스] 2026-11-02 LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소 · [뉴스] 2026-10-28 “환율 직격탄 맞은 3분기 어닝 쇼크…LG이노텍, 모바일 부품 변동성의 그늘을 넘다”

변경 이력

날짜대상변경근거
2026-11-02투자포인트 2강화: "패키지솔루션 중심 기판 성장 기대" → "반도체 기판 중심 사업 다변화 및 고부가 경쟁력 부각"LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소
2026-11-02투자포인트 3약화: "컨센서스 목표주가 1,117,500원 및 상승여력 기대" → "증권사 목표가 일제 하향 속 밸류에이션 저점 확인 국면"LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소
2026-11-02리스크 2강화: "광학 솔루션 계절성 변동성 점검" → "환율 급락 직격탄에 따른 분기 마진 급감 리스크 부각"LG이노텍 매출 늘고 이익 줄었다…환율 급락에 영업이익 53% 감소

재무·주가 요약

연간 · 연결 기준 · 자료: DART

실적 (매출 · 이익 · 시가총액)

연간 · 억원 · 시가총액은 우축

재무현황 (자본 · 부채 · 부채비율)

연간 · 억원 · 부채비율은 우축(%)

현금흐름 (영업 · 투자 · 재무 · FCF=영업CF−CAPEX)

연간 · 억원

이익률

연간 · %

LG이노텍 주가 · 거래량

2025-10-30 ~ 2026-10-30 · 일봉 · 20일 이동평균 · 거래량 · 자료: 한국거래소

부록

증권사 리포트 (8건)
주요 공시 · 최근 12개월 (8건)
IR 자료 (5건)
뉴스 (5건)
기술적 지표

RSI(14) 29.1 · 20일선 하회 · 이동평균 역배열 · 볼린저 하단 근접

본 자료는 공시·재무·시장 데이터를 바탕으로 작성한 투자 참고자료임. 수록된 의견과 추정은 작성 시점 기준이며 사전 예고 없이 변경될 수 있음. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음.