skima. daily report

SK이노베이션 096770

2026-10-30 · 2026-10-29 종가 기준 · 석유 정제품 제조업

SK이노베이션096770종가 130,400원 -6.7%시총 22.04조PBR 0.58배PSR 0.24배
관점 변동 · 긍정정유·윤활유 호조로 이익 체력 회복 지속 및 사업 재편 추진 · 오늘 변동 (2026-10-30)

투자포인트

투자포인트 1정유·윤활유 호조 및 수익성 개선세 지속마진강화 ▲2026-09-30 등록 · 2026-10-30 강화
변경 내용 강화: "2Q26 대폭 성장 및 이익 체력 강화" → "3Q26 잠정 실적 공시로 정유·윤활유 호황 기반 이익 체력 개선세 지속 확인" 근거 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2Q26 매출 29.24조원(YoY +49.9%), 영업이익 3.49조원(YoY +968.4%), 영업이익률 11.93% 기록에 이어 3Q26 잠정 실적 공시로 정유·윤활유 호황 기반 호실적 지속 확인. 2025년 연간 영업이익률 0.56% 대비 뚜렷한 이익 체력 정상화 흐름 지속.

분기 이익률 추이

최근 10개 분기 · 매출총·영업·순이익률 % · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 영업이익률 11.93%, 2025년 연간 0.56% 대비 대폭 개선 및 3Q26 잠정 실적 호조 공시
확인 조건 3Q26 확정 실적 영업이익률 10%대 유지 여부
출처 [공시] 2026-10-29 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) · [뉴스] 2026-10-29 SK이노베이션, 정유·윤활유 호황에 3분기 최대 실적 · [뉴스] 2026-10-29 SK이노베이션, 사상 최초 2분기 연속 영업이익 3조원대 달성
투자포인트 2FCF 흑자 전환 및 현금 창출력 회복현금흐름유지2026-09-30 등록
2Q26 영업활동현금흐름 2.95조원, FCF 2.21조원 달성하며 현금 흐름 정상화 궤도 진입. 2025년 연간 FCF -3.08조원 대비 대폭 개선되며 투자 재원 확보 및 재무 구조 안정화 기여.

분기 영업활동현금흐름 · FCF

최근 10개 분기 · 억원 · 막대 영업CF · 선 FCF(영업CF−CAPEX) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 FCF 2.21조원 (2025년 연간 -3.08조원 대비 흑자 전환)
확인 조건 2026년 연간 누적 FCF 플러스 유지 여부
출처 [IR] 2026-07-31 SK이노베이션, 2026년 2분기 경영실적 발표
투자포인트 3자원개발 이익 가시화 및 사업 재편 모멘텀이벤트유지2026-09-30 등록
호주 DLNG 프로젝트 및 베트남 15-1/05 광구 원유 생산 개시 등 자원개발 이익 본격화 기대. SKIET 흡수합병을 통한 사업 구조 단순화와 자회사 SK-On의 ESS 수주 등 사업 다각화 모멘텀 지속.
근거 데이터 호주 DLNG 및 베트남 광구 원유 생산 개시, SKIET 합병 및 ESS 수주 공시
확인 조건 3Q26 E&S 및 자원개발 부문 영업이익 기여도 확인
출처 [리포트] 2026-10-12 하나증권 · E&S 재평가 필요. 그 핵심인 호주 DLNG를 가다 · [리포트] 2026-10-08 신한투자증권 · 탐방 후기: 다윈 LNG, 이익의 근거 · [뉴스] 2026-10-13 SK이노베이션·SK어스온, LNG 자원개발 이익 확대·베트남 15-1/05 광구서 첫 원유 생산 · [리포트] 2026-09-01 iM증권 · SK-On, NeoVolta ESS 수주 코멘트

리스크

리스크 1160%대 부채비율 및 자회사 채무 부담재무건전성유지2026-09-30 등록
2Q26 부채비율 169.73%를 기록한 가운데 자회사 금전대여 및 채무인수 결정으로 재무적 부담 가중. 계열사 채무 부담 전이에 따른 신용도 방어 및 차입금 축소 관리 필요.

연간 자본 · 부채 · 부채비율

누적 막대 억원(좌) · 부채비율 %(우) · 회계연도 말 기준 · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 부채비율 169.73%, 자회사 금전대여 및 채무인수 결정 공시
해소 조건 부채비율 160% 이하 하락 여부
출처 [공시] 2026-09-29 금전대여결정(자회사의 주요경영사항) · [공시] 2026-09-29 채무인수결정(자회사의 주요경영사항) · [뉴스] 2026-10-11 SK이노베이션 짓누르는 70조 부채∙∙∙자회사 빚까지 떠안아
리스크 2합병 절차 진행 속 주주가치 희석 우려이벤트약화 ▼2026-09-30 등록 · 2026-10-30 약화
변경 내용 약화: "행정적 절차에 따른 일정 지연 및 불확실성" → "정정신고서 제출 및 합병비율 유지로 행정 불확실성 완화, 주주가치 희석 여부 주시" 근거 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
SKIET 합병 기재정정 증권신고서 제출 및 합병비율 유지 발표로 행정 절차 지연 우려는 일부 완화. 다만 합병 추진 과정에서 기존 주주 보호 정책 실효성 및 주당 가치 희석 가능성에 대한 점검 필요.
모니터링 SKIET 합병 증권신고서 기재정정 공시 및 합병비율 유지 발표
해소 조건 합병 정정신고서 효력 발생 및 주주총회 승인 여부
출처 [공시] 2026-10-28 [기재정정]증권신고서(합병) · [공시] 2026-10-28 [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) · [뉴스] 2026-10-28 SK이노베이션, SKIET 합병비율 유지…외부 평가 추가 검증

변경 이력

날짜대상변경근거
2026-10-30투자포인트 1강화: "2Q26 대폭 성장 및 이익 체력 강화" → "3Q26 잠정 실적 공시로 정유·윤활유 호황 기반 이익 체력 개선세 지속 확인"연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026-10-30리스크 2약화: "행정적 절차에 따른 일정 지연 및 불확실성" → "정정신고서 제출 및 합병비율 유지로 행정 불확실성 완화, 주주가치 희석 여부 주시"연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026-10-23투자포인트 3강화: "SKIET 합병 및 ESS 수주 중심" → "호주 DLNG 및 광구 개발 등 자원개발 이익 모멘텀 추가 반영"SK이노베이션 4.02% 상승…SK아이이테크놀로지 합병 일정 주목
2026-10-23리스크 1강화: "계열사 리스크 관리 부담" → "자회사 채무 인수 지속에 따른 부채 부담 가중 리스크 부각"SK이노베이션 4.02% 상승…SK아이이테크놀로지 합병 일정 주목

재무·주가 요약

연간 · 연결 기준 · 자료: DART

실적 (매출 · 이익 · 시가총액)

연간 · 억원 · 시가총액은 우축

재무현황 (자본 · 부채 · 부채비율)

연간 · 억원 · 부채비율은 우축(%)

현금흐름 (영업 · 투자 · 재무 · FCF=영업CF−CAPEX)

연간 · 억원

이익률

연간 · %

SK이노베이션 주가 · 거래량

2025-10-29 ~ 2026-10-29 · 일봉 · 20일 이동평균 · 거래량 · 자료: 한국거래소

부록

증권사 리포트 (8건)
주요 공시 · 최근 12개월 (8건)
IR 자료 (5건)
뉴스 (5건)
기술적 지표

RSI(14) 40.8 · 20일선 하회 · 이동평균 혼조 · 볼린저 하단 근접

본 자료는 공시·재무·시장 데이터를 바탕으로 작성한 투자 참고자료임. 수록된 의견과 추정은 작성 시점 기준이며 사전 예고 없이 변경될 수 있음. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음.