skima. daily report

효성중공업 298040

2026-10-08 · 2026-10-07 종가 기준 · 전동기, 발전기 및 전기 변환 · 공급 · 제어 장치 제조업

효성중공업298040종가 2,621,000원 -6.5%시총 24.44조PER 42.5배PBR 8.96배PSR 3.81배
관점 변동 · 긍정미국 빅테크 직납 수주 및 AI 전력망 수요 확대로 성장세 지속 전망 · 오늘 변동 (2026-10-08)

투자포인트

투자포인트 1AI발 전력 수요 확대로 실적 성장성장유지2026-09-30 등록
2Q26 매출 1.69조원(YoY +10.6%), 영업이익 2,642.9억원(YoY +60.9%) 기록하며 수익성 대폭 개선. 2Q26 영업이익률 15.67% 달성 및 2025년 연간 영업이익 7,469.7억원으로 견조한 성장세 지속. AI 데이터센터 및 전력망 투자 확대가 실적 견인.

분기 매출 · 영업이익 · 영업이익률

최근 10개 분기 · 막대 억원(좌) · 영업이익률 %(우) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 영업이익 YoY 60.9% 증가
확인 조건 3Q26 영업이익률 15% 상회 유지 여부
출처 [뉴스] 2026-09-30 [중후장대 실적] 上 고선가·AI 전력망이 밀었다...조선 3사·효성중공업 3분기 '질주' - 뉴스핌 · [뉴스] 2026-09-23 조현준의 '전력기기 베팅' 결실…효성중공업, 매출·이익 '퀀텀점프' - 톱데일리 · [IR] 2026-08-03 효성중공업, 2026년 2분기 경영실적
투자포인트 2미국 빅테크 수주 및 북미 시장 확대이벤트강화 ▲2026-09-30 등록 · 2026-10-08 강화
변경 내용 강화: "미국 생산 거점 확대 및 수주 가속" → "미국 빅테크 대상 3,865억원 직납 수주 확보로 북미 AI 전력망 공급 입지 강화" 근거 “미국 빅테크도 직접 뚫었다…효성중공업, AI 전력망 탑픽인 이유” - 뉴스퀘스트
미국 빅테크 기업 대상 3,865억원 규모의 변압기 수주를 확보하며 글로벌 AI 전력망 시장 내 입지 강화. 북미 전력기기 직납 레퍼런스 구축을 바탕으로 고부가 전력망 프로젝트 중심의 중장기 수주 파이프라인 확대 견인.
근거 데이터 미국 빅테크 3865억 수주 및 북미 수출 확대
확인 조건 미국 신규 수주 공시 추가 발생 여부
출처 [뉴스] 2026-10-07 “미국 빅테크도 직접 뚫었다…효성중공업, AI 전력망 탑픽인 이유” - 뉴스퀘스트 · [뉴스] 2026-10-07 [모닝 리포트] "효성중공업, 빅테크서 3865억 수주…내년 영업익 59%↑" - 뉴스핌
투자포인트 3HVDC 국산화 및 목표가 상승여력목표가유지2026-09-30 등록
초고압직류송전(HVDC) 기술 국산화 및 창원 신공장 설립을 통해 글로벌 경쟁력 강화 추진. 컨센서스 목표주가 4,344,444원 대비 높은 상승 여력 보유. ROE 21.07%로 높은 자본 효율성 입증.

주가 대비 증권사 목표주가

최근 1년 · 목표가 51건(평균 3,737,647원) · 현재가는 목표가 평균의 70% · 자료: 한국거래소·각 증권사
근거 데이터 목표주가 대비 높은 상승여력, ROE 21.07%
확인 조건 HVDC 관련 추가 수주 또는 기술 인증 소식
출처 [뉴스] 2026-09-28 50년 기술로 ‘HVDC 국산화’… 효성重, 창원서 ‘톱3’ 길 닦는다 - 국민일보 · [리포트] 2026-08-24 SK증권 · 잘하는 송전을 더 잘하고 있다 · [리포트] 2026-08-10 대신증권 · 주가만 후퇴. 펀더멘털은 전진 앞으로!

리스크

리스크 1200% 상회하는 부채비율 부담재무건전성유지2026-09-30 등록
2Q26 기준 부채비율 213.51%로 업종 평균 대비 다소 높은 수준 유지. 미국 생산 시설 3,300억 투자 등 대규모 CAPEX 집행에 따른 추가적인 재무 부담 가능성 상존.

연간 자본 · 부채 · 부채비율

누적 막대 억원(좌) · 부채비율 %(우) · 회계연도 말 기준 · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 부채비율 213.51%
해소 조건 3Q26 부채비율 하락 여부
출처 [뉴스] 2026-09-26 조현준號 효성중공업, 美생산확대에 3300억 투입…AI發 수요 선점 '집중' - 뉴시스
리스크 2높은 멀티플 및 주가 변동성밸류유지2026-09-30 등록
높은 밸류에이션 부담이 존재하는 가운데 최근 주가 조정 기록. 실적 성장세가 시장 기대치를 하회할 경우 높은 멀티플에 따른 주가 변동성 확대 우려.

분기별 PER · PBR · PSR

최근 12개 분기 · 좌축 PER·PBR · 우축 PSR · 자료: DART·한국거래소
모니터링 밸류에이션 부담 및 주가 변동성
해소 조건 PER 40배 이하로의 밸류에이션 조정 여부
출처 [리포트] 2026-08-10 대신증권 · 주가만 후퇴. 펀더멘털은 전진 앞으로! · [리포트] 2026-08-03 신한투자증권 · 미뤄진 이익, 더 커진 수주

변경 이력

날짜대상변경근거
2026-10-08투자포인트 2강화: "미국 생산 거점 확대 및 수주 가속" → "미국 빅테크 대상 3,865억원 직납 수주 확보로 북미 AI 전력망 공급 입지 강화"“미국 빅테크도 직접 뚫었다…효성중공업, AI 전력망 탑픽인 이유” - 뉴스퀘스트

재무·주가 요약

연간 · 연결 기준 · 자료: DART

실적 (매출 · 이익 · 시가총액)

연간 · 억원 · 시가총액은 우축

재무현황 (자본 · 부채 · 부채비율)

연간 · 억원 · 부채비율은 우축(%)

현금흐름 (영업 · 투자 · 재무 · FCF=영업CF−CAPEX)

연간 · 억원

이익률

연간 · %

효성중공업 주가 · 거래량

2025-10-10 ~ 2026-10-07 · 일봉 · 20일 이동평균 · 거래량 · 자료: 한국거래소

부록

증권사 리포트 (8건)
주요 공시 · 최근 12개월 (8건)
IR 자료 (5건)
뉴스 (5건)
기술적 지표

RSI(14) 39.1 · 20일선 하회 · 이동평균 혼조 · 볼린저 하단 근접

본 자료는 공시·재무·시장 데이터를 바탕으로 작성한 투자 참고자료임. 수록된 의견과 추정은 작성 시점 기준이며 사전 예고 없이 변경될 수 있음. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음.