skima. daily report

LG에너지솔루션 373220

2026-10-30 · 2026-10-29 종가 기준 · 일차전지 및 이차전지 제조업

LG에너지솔루션373220종가 356,000원 -4.7%시총 83.30조PBR 2.75배PSR 3.21배
관점 유지 · 중립외형 회복세 대비 적자 지속 및 모회사 지분 매각 오버행 부담 · 최근 변동 2026-10-23

투자포인트

투자포인트 1북미 ESS 및 공급망 경쟁력 강화성장유지2026-09-30 등록
북미 ESS 물량 증가 지속 및 탈중국 리튬 공급망 구축 본격화. 2Q26 매출 7.56조원 기록하며 전분기 대비 15.3% 성장하는 등 외형 회복세 확인.

분기 매출 · 영업이익 · 영업이익률

최근 10개 분기 · 막대 억원(좌) · 영업이익률 %(우) · 자료: DART(연결)
근거 데이터 2Q26 매출 7.56조원, 매출 QoQ 15.3%
확인 조건 3Q26 ESS 부문 매출 비중 확대 여부
출처 [리포트] 2026-10-12 하나증권 · 북미 ESS 물량 증가 지속 · [뉴스] 2026-10-21 LG에너지솔루션, 북미 리튬 32만톤 확보…ESS 배터리 '탈중국 공급망' 구축
투자포인트 246시리즈 고객 확대 및 기술 리더십이벤트유지2026-09-30 등록
벤츠 전기차에 46시리즈 배터리 첫 공급 및 북미 상용차 고객군 확대. 테네시 공장 LMR 각형 셀 양산 및 LFP·LMR 분야 10억 달러 투자로 차세대 시장 선점 동력 확보.
근거 데이터 2026년 상반기 R&D 역대 최대 투자
확인 조건 테네시 공장 LMR 셀 양산 일정 준수 여부
미검증 수치 10억
출처 [뉴스] 2026-10-01 LG엔솔, 46시리즈 북미 공략 가속… 전기 상용차로 고객군 확대 - 비즈트리뷴 · [뉴스] 2026-10-01 LG엔솔, 벤츠 전기차에 테슬라표 배터리 첫 공급 - 디일렉 · [뉴스] 2026-10-01 LG엔솔, 美 인디고테크 신차에 '46시리즈' 탑재 추진…2027년 공급 타깃 - 폴리뉴스 Polinews · [뉴스] 2026-10-01 GM·LG엔솔, 美서 저가형 LMR 배터리 생산…"LFP만큼 싸고 성능 우수" - v.daum.net
투자포인트 3목표주가 대비 높은 상승여력밸류유지2026-09-30 등록
컨센서스 목표주가 535,455원 대비 상승여력 보유. PBR 수준에서 중장기 성장 잠재력 반영 기대.

분기별 PER · PBR · PSR

최근 12개 분기 · 좌축 PER·PBR · 우축 PSR · 자료: DART·한국거래소
근거 데이터 컨센서스 목표주가 대비 상승여력
확인 조건 증권사 목표주가 하향 조정 중단 여부
출처 [리포트] 2026-08-05 대신증권 · 명확한 방향성 · [리포트] 2026-07-31 iM증권 · 하반기에도 ESS 중심 실적 개선세 지속 · [리포트] 2026-07-31 IBK투자증권 · 90 - 20 = 70

리스크

리스크 1수익성 악화 및 순이익 적자 지속마진유지2026-09-30 등록
2Q26 영업이익 1,133억원으로 전년 동기 대비 77% 급감. 2Q26 순이익 -3,286.4억원, 순이익률 -4.35% 기록하며 수익성 회복 지연 우려.

분기 이익률 추이

최근 10개 분기 · 매출총·영업·순이익률 % · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 영업이익 YoY -77%, 순이익 -3,286.4억원
해소 조건 3Q26 순이익 흑자 전환 여부
출처 [공시] 2026-08-13 반기보고서 (2026.06) · [공시] 2026-07-07 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
리스크 2대규모 투자에 따른 현금흐름 부담현금흐름유지2026-09-30 등록
지속적인 CAPEX 투입으로 2Q26 FCF -1.57조원 기록. 2025년 연간 FCF -6.4조원 및 부채비율 157.14% 등 재무적 부담 가중.

분기 영업활동현금흐름 · FCF

최근 10개 분기 · 억원 · 막대 영업CF · 선 FCF(영업CF−CAPEX) · 자료: DART(연결)
모니터링 2Q26 FCF -1.57조원, 부채비율 157.14%
해소 조건 영업활동현금흐름 개선을 통한 FCF 적자폭 축소 여부
출처 [공시] 2026-08-13 반기보고서 (2026.06)

변경 이력

날짜대상변경근거
2026-10-23투자포인트 1강화: "북미 데이터센터 ESS 가속화" → "북미 ESS 물량 확대 및 탈중국 리튬 공급망 구축 본격화"[K배터리 3분기 실적 희비] LG엔솔·삼성SDI, 호실적인데 SK온은 다시 적자 예상
2026-10-02투자포인트 2강화: "차세대 배터리 기술 리더십 강화" → "46시리즈 벤츠 공급 및 북미 고객사 확대 가속"[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결

재무·주가 요약

연간 · 연결 기준 · 자료: DART

실적 (매출 · 이익 · 시가총액)

연간 · 억원 · 시가총액은 우축

재무현황 (자본 · 부채 · 부채비율)

연간 · 억원 · 부채비율은 우축(%)

현금흐름 (영업 · 투자 · 재무 · FCF=영업CF−CAPEX)

연간 · 억원

이익률

연간 · %

LG에너지솔루션 주가 · 거래량

2025-10-29 ~ 2026-10-29 · 일봉 · 20일 이동평균 · 거래량 · 자료: 한국거래소

부록

증권사 리포트 (8건)
주요 공시 · 최근 12개월 (8건)
IR 자료 (5건)
뉴스 (5건)
기술적 지표

RSI(14) 41.1 · 20일선 하회 · 이동평균 혼조 · 볼린저 하단 근접

본 자료는 공시·재무·시장 데이터를 바탕으로 작성한 투자 참고자료임. 수록된 의견과 추정은 작성 시점 기준이며 사전 예고 없이 변경될 수 있음. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있음.